Một ngày phân phối đơn lẻ không có ý nghĩa lớn. Sức mạnh của công cụ này nằm ở việc đếm: khi thị trường tích lũy 5–6 ngày phân phối trong vòng 25 phiên, xác suất cao xu hướng tăng đang suy yếu và thị trường sắp điều chỉnh. Đây là cách O'Neil thoát khỏi thị trường trước các cú sập lớn — không cần dự đoán, chỉ cần đếm.
Quy tắc đếm cần nhớ:
- Chỉ số giảm ≥ 0,2% + volume cao hơn phiên trước = 1 ngày phân phối.
- Phiên đi ngang (tăng/giảm dưới 0,1%) với volume lớn cũng có thể tính là churning — phân phối trá hình.
- Một ngày phân phối hết hạn sau 25 phiên, hoặc khi chỉ số tăng 5–6% từ mức đóng cửa của phiên đó.
Hành động: khi số ngày phân phối tăng dần, giảm dần tỷ trọng — chốt bớt các vị thế lãi, siết chặt điểm cắt lỗ, ngừng mở vị thế mới. Đừng chờ đến khi thị trường 'chính thức' giảm mới hành động.
Ví dụ
Trong 4 tuần, VN-Index có các phiên giảm 0,5%, 0,8%, 0,3%, 1,2% và 0,4% — đều với khối lượng cao hơn phiên trước. 5 ngày phân phối tích tụ, Market Pulse chuyển sang 'Uptrend Under Pressure'. Nhà đầu tư kỷ luật đã hạ margin về 0 và giữ 30–50% tiền mặt trước khi nhịp điều chỉnh thực sự bắt đầu.